Investitorii ar trebui să crească alocarea materiilor prime într-o eră a inflației, iar prețurile materiilor prime ar putea crește cu încă 40% față de nivelurile record, potrivit cercetării JPMorgan Chase & Co, a informat Mining.com, citând Bloomberg.
Strategii conduși de Nikolaos Panigirtzoglou susțin că, deși alocările sunt peste mediile istorice, acestea sunt încă ridicate, sugerând că materiile prime au loc să funcționeze.
Prețurile pentru orice, de la petrol la grâu, au crescut de la conflict, multe atingând maxime record luna trecută. Acest lucru s-a adăugat la inflația globală deja ridicată, iar Fed a reacționat mai ferm, determinând investitorii să cântărească reechilibrarea portofoliilor lor de active între acțiuni, obligațiuni și materii prime.
Pe 6 aprilie, strategii jpmorgan au scris într-o notă de investiții că "în contextul actual, cererea de acoperire a inflației este în creștere și este clar că alocarea globală a mărfurilor pe termen lung va depăși în cele din urmă 1% din totalul activelor financiare la un nou nivel ridicat". Toate celelalte fiind egale, "asta înseamnă că prețurile materiilor prime au cu 30-40% mai mult spațiu de creștere de aici".
Prețurile materiilor prime au crescut în acest an, ca urmare a creșterii prețurilor la energie, metale și cereale. Țițeiul Brent, reperul global, a crescut cu peste 30%, la cel mai ridicat nivel din 2008, luna trecută.
Printre marile bănci, Goldman Sachs a fost bulversat de prețurile materiilor prime, în special ca o acoperire împotriva inflației. Pe 7 aprilie, Goldman Sachs a avertizat că un șoc al pieței globale a cuprului este inevitabil.
Nu este prima dată când Goldman avertizează. În februarie, Goldman Sachs a cerut un "ciclu de penurie" pe piața cuprului, stocurile globale urmând să scadă probabil la 200.000 de tone până la sfârșitul anului, la doar trei zile de aprovizionare cu metal.
Goldman sachs notează că cererea și oferta de cupru au înregistrat "inversări extreme", stocurile globale de cupru tranzacționate la bursă în martie arătând "scăderi sezoniere, mai degrabă decât creșteri" pentru prima dată într-un deceniu.
Banca și-a dublat prognoza de deficit de cupru pentru acest an la 374.000 de tone și a prognozat că se va extinde în următorii doi ani.
"Fără un tampon realist și eficient, credem că prețurile mai mari ale cuprului sunt inevitabile: pe de o parte, trebuie să existe o creștere semnificativă a ofertei de fier vechi de cupru, pe de altă parte, trebuie să existe o reducere a cererii de pe piață."
"În ciuda acestor factori pozitivi de etanșeitate a pieței, câștigurile de preț ale cuprului au fost limitate până în prezent în acest an, iar poziționarea nu s-a schimbat prea mult, oferind investitorilor oportunități de a merge mult timp."
Prețurile cuprului au scăzut de când prețul internațional a încălcat 5 dolari pe kilogram (11.000 de dolari pe tonă). Nivelul maxim intrazilnic stabilit pe 7 martie a fost determinat de o scădere a stocurilor de cupru la un nivel record.
Goldman și-a ridicat, de asemenea, țintele de preț al cuprului la trei, șase și 12 luni, prognozând un nou maxim în trei luni și o creștere la 13.000 de dolari pe tonă într-un an.
