Mass-media străină pe 2 august ştiri, este raportat că prognoza actuală optimist pentru piaţa de cupru nu este greu de găsit.
Datorită prețurilor puternice ale cuprului și cererii puternice din ultimii câțiva ani, companiile miniere de cupru au încasat.
Singurul lucru care lipsește este mai mult cupru.
Descoperirile majore sunt puține și îndepărtate, puține mine noi sunt construite, iar producția din minele existente este în scădere.
Temerile de lipsă de aprovizionare stăpânesc guvernele și sălile de consiliu, iar cu timpul mediu de livrare pentru noile mine de peste 10 ani, utilizatorii de cupru caută soluții pe termen scurt pentru a evita o criză a aprovizionării.
Un nou raport aprofundat de la BMO Capital Markets examinează măsura în care conservarea și înlocuirea dăunează cererii de cupru, o problemă care „a devenit o temă comună de discuție în industrie”.
Cifrele din cartea Coping Strategies for Copper Constraint, scrisă de analiștii Goldman Sachs, Rory Townsend și Colin Hamilton, sunt cu adevărat uluitoare.
În absența oricărei alte substituții sau economii, cererea de semifabricate din cupru ar putea ajunge la 40,4 milioane de tone pe an până în 2030, a spus BMO. Prognoza sa pentru cererea maximă este mai mare decât cele 31,8 milioane de tone de anul trecut, reprezentând o rată de creștere compusă de 3% în 2022-2030.
Autorii spun însă că există posibilitatea de a reduce sau înlocui complet utilizarea cuprului în rețelele de transport și distribuție a energiei, capacitatea de generare regenerabilă, cablurile de comunicații, echipamentele industriale de aer condiționat și sectorul transporturilor și că producătorii de echipamente originale au planuri în vigoare.
Înlocuirea fricii
Prin acest proces, cazul de bază al băncii de investiții presupune că cererea cumulată de cupru semifabricat va scădea cu aproape 10 milioane de tone până în 2030.
„Cazul nostru de bază rămâne că înlocuirea și economiile au loc într-un mod constant, treptat, ceea ce este bun pentru prețurile actuale ale mărfurilor”.
„Cu toate acestea, există un risc tot mai mare ca consumatorii să înceapă să proiecteze în jurul potențialilor factori limitatori înainte de apariția acestora, în special în industria auto”.
„Această „substituire a fricii” va provoca tema cererii pe termen lung și are potențialul de a afecta serios producția și prețurile industriei”.
Dacă cazul de bază se așteaptă ca piața să funcționeze bine, BMO se așteaptă ca o cerere suplimentară de 11,6 milioane de tone să fie în pericol în acest scenariu agresiv de „frică” de substituție.
Până la sfârșitul deceniului, riscul cumulat este de 21,5 milioane de tone, sau cu alte cuvinte, cererea anuală în 2030 este de 35,2 milioane de tone (față de 40,4 milioane de tone), cu o rată de creștere anuală compusă de 1,2% (față de 3% ).
Al a fost prietenul tău
BMO spune că cuprul este acum de patru ori mai scump decât aluminiul, față de aproape 1:1 în 2000 și este suficient de ieftin pentru ca cuprul să-l înlocuiască pe o bază susținută. Deși aluminiul este doar aproximativ 60 la sută la fel de conductor ca cuprul, în multe cazuri, greutatea mai ușoară a aluminiului poate face alternativele mai atractive decât doar considerentele de cost.
BMO a spus că domeniile în care pot fi observate economii includ utilizarea mai mare a liniilor electrice de curent continuu de înaltă tensiune (HVDC), rezistența metalului redusă în rețelele de transport, o trecere continuă către rețelele de comunicații prin fibră optică și proiecte de generare de energie regenerabilă, care sunt adesea mici. suficient pentru a se conecta direct la rețeaua de distribuție și a folosi cabluri de joasă tensiune, comparativ cu cablurile de înaltă tensiune. De asemenea, necesită mai puțin metal pe kilometru.
BMO estimează că lungimea totală a rețelelor globale de transport și distribuție va atinge 110 milioane de kilometri (680,000 mile) până în 2030.
Banca de investiții consideră că sistemele de aer condiționat sunt zona cea mai afectată, mai ales în aplicațiile industriale unde alternativele sunt fezabile din punct de vedere tehnic. Autorii notează că gigantul de aer condiționat Daikin își propune să își reducă la jumătate consumul global de cupru până la sfârșitul anului viitor.
Până în ultimul moment
Mașinile electrice folosesc mult mai mult cupru decât mașinile alimentate cu benzină și motorină, dar producătorii de mașini și baterii lucrează pentru a reduce acest procent.
„Foliile de cupru mai subțiri sunt folosite în celulele bateriei, trecerea la platforme de 800 V promovează utilizarea cablurilor mai subțiri și pătrunderea tot mai mare a vehiculelor cu specificații reduse pe măsură ce ne îndreptăm către adoptarea în masă, împreună cu dimensiunea potrivită a pachetelor de baterii și a motoarelor electrice. , toate vor duce la o reducere a rezistenței cuprului”, a spus BMO.
BMO a spus că consumul mediu de cupru la nivel mondial per vehicul electric cu baterie ușoară este de 69 kg, excluzând China, unde consumul mediu de cupru pentru vehiculele pur electrice este mai aproape de 50 kg, dar „orice prognoză care încă include legendara 80 kg va trebui ajustată”.
În mai, Tesla a spus că începând cu Cybertruck de producție timpurie, robotul Optimus și toate viitoarele vehicule electrice vor folosi un sistem de joasă tensiune de 48V, în timp ce majoritatea mașinilor folosesc un sistem de 12V.
Într-un sistem tradițional de 12 V, cablajul și componentele trebuie să fie mai mari și mai grele pentru a face față sarcinilor electrice mari. Cu sistemul de 48 V, Tesla speră să reducă greutatea bateriei și să economisească costurile.
„Estimări preliminare, asta înseamnă că avem nevoie doar de un sfert din cuprul de care avem nevoie pentru o baterie de 12 V în mașină, așa că este o mare problemă, deoarece oamenii se îngrijorează adesea dacă există suficient cupru”, a spus Musk.
"Da este."
Rămâi optimist
BMO se străduiește să spună: „Încă crede în viziunea pe termen lung a cuprului și crede că rămânem optimiști în ceea ce privește cuprul pe termen mediu și lung”.
Chiar și în scenariul cererii minime la substituție maximă, piața cuprului va obține o creștere pozitivă, inclusiv în sectoare care nu sunt legate de tranziția energetică, cum ar fi construcțiile, după ce ține cont de importantul sector al construcțiilor din China:
„Bineînțeles, viitorul cererii de proprietăți în China este adesea primul lucru care vine în minte când vine vorba de zonele cu risc de o potențială recesiune structurală.
„Fiindcă acestea spuse, accentul măsurilor de stimulare și dezvoltatorilor este probabil să rămână pe finalizarea caselor și renovările în cohale, mai degrabă decât pe noi începuturi, care de obicei au mai mult nevoie de cupru și aluminiu”.
